Personne ne me l’a expliqué. Ni l’école, ni ma banque, ni mes parents. J’ai découvert les intérêts composés en 2020, dans un livre qui ne parlait même pas de finance.
Le principe m’a pris cinq minutes à comprendre. Ce qui m’a mis KO, c’est le calcul de ce que six ans d’ignorance m’avaient déjà coûté.
C’est quoi, en une phrase
Tu gagnes des intérêts sur ton argent. L’année suivante, tu gagnes des intérêts sur ton argent et sur les intérêts que tu as déjà gagnés. Puis ça recommence. Chaque année.
C’est tout. Il n’y a rien d’autre à comprendre.
Prenons 1 000 € placés à 7 % par an :
- Année 1 : tu gagnes 70 €. Tu as 1 070 €.
- Année 2 : tu gagnes 74,90 €. Tu as 1 144,90 €.
- Année 3 : tu gagnes 80,14 €. Tu as 1 225,04 €.
La deuxième année, tu as gagné 4,90 € de plus que la première. Sans rien faire, sans rien ajouter. Ces 4,90 €, ce sont les intérêts de tes intérêts.
Ridicule, non ? C’est exactement le piège.
Le problème : au début, ça ne ressemble à rien
Ces 4,90 € ne motivent personne. C’est pour ça que la plupart des gens abandonnent avant que ça devienne intéressant — ou ne commencent jamais.
Voici ce que donnent 100 € par mois, toujours à 7 % par an :
| Après | Tu as versé | Tu as | Dont intérêts |
|---|---|---|---|
| 10 ans | 12 000 € | 17 105 € | 5 105 € |
| 20 ans | 24 000 € | 50 754 € | 26 754 € |
| 30 ans | 36 000 € | 116 945 € | 80 945 € |
| 40 ans | 48 000 € | 247 154 € | 199 154 € |
Regarde la première ligne, puis la dernière.
Au bout de 10 ans, les intérêts représentent à peine 5 000 €. Tu peux légitimement te dire que ça n’en valait pas la peine.
Au bout de 40 ans, tu as sorti 48 000 € de ta poche — et tu en as 247 000 €. Les 199 000 € de différence, tu ne les as pas gagnés en travaillant. Ils sont arrivés tout seuls.
La courbe ne monte pas en ligne droite. Elle décolle.
Le vrai levier n’est pas le montant, c’est le temps
C’est là que la plupart des gens se trompent, moi le premier. On croit qu’il faut beaucoup d’argent. En réalité, il faut surtout beaucoup de temps.
Prenons deux personnes qui versent exactement la même chose : 200 € par mois.
Camille commence à 25 ans. Elle verse pendant 10 ans, puis arrête complètement à 35 ans. Elle ne remet plus jamais un euro.
Thomas commence à 35 ans. Il verse pendant 30 ans, sans jamais s’arrêter, jusqu’à 65 ans.
Camille a sorti 24 000 € de sa poche. Thomas en a sorti 72 000 € — trois fois plus.
À 65 ans :
| Versé | Capital à 65 ans | |
|---|---|---|
| Camille (10 ans de versements) | 24 000 € | 260 000 € |
| Thomas (30 ans de versements) | 72 000 € | 234 000 € |
Camille a mis trois fois moins d’argent. Elle a arrêté trente ans plus tôt. Et elle finit devant.
Son seul avantage : elle a commencé dix ans avant lui.
Attendre d'avoir « assez d'argent » pour commencer coûte presque toujours plus cher que de commencer petit tout de suite. Le temps que tu perds ne se rattrape pas avec des versements plus gros.
Teste-le toi-même
Les chiffres au-dessus ne servent à rien s’ils restent abstraits. Le plus parlant, c’est de manipuler tes propres montants.
Ouvre la calculatrice, mets ton versement mensuel réel, puis fais glisser la durée de 15 à 25 ans sans rien changer d’autre.
Regarde l’écart. C’est tout le sujet de cet article en une seconde.
Ce que ce calcul ne dit pas
Je serais malhonnête de m’arrêter là. Ces courbes sont des simplifications, et tu dois connaître leurs limites :
- Le 7 % est une hypothèse, pas une promesse. C’est un ordre de grandeur souvent retenu pour un portefeuille d’actions diversifié sur longue période. Rien ne le garantit pour l’avenir.
- Les marchés ne montent pas en ligne droite. Une année à +20 %, la suivante à −15 %. La vraie courbe est en dents de scie. Il faut pouvoir la regarder sans tout vendre au mauvais moment.
- L’inflation n’est pas déduite. 247 000 € dans 40 ans n’auront pas le pouvoir d’achat de 247 000 € aujourd’hui.
- Les frais rognent le résultat. Quelques dixièmes de pourcentage par an paraissent dérisoires ; sur quarante ans, ils coûtent une fortune — c’est précisément ce que règlent les ETF.
- La fiscalité dépend de l’enveloppe dans laquelle tu places cet argent : PEA, compte-titres ou assurance-vie ne se taxent pas de la même façon.
Ce qu’il faut retenir
Les intérêts composés ne sont ni un secret, ni une astuce, ni un produit qu’on te vend. C’est une simple règle de calcul, accessible à tout le monde.
Elle a juste un défaut : elle est lente au début. Assez lente pour que la plupart des gens ne commencent jamais.
Si tu ne dois retenir qu’une chose : la meilleure date pour commencer était il y a dix ans. La deuxième meilleure, c’est aujourd’hui.
Cet article explique un mécanisme mathématique. Il ne tient compte ni de ta situation, ni de tes objectifs, ni de ta tolérance au risque. Investir comporte un risque de perte en capital.
Estéban
Premier salaire en 2014, premier investissement en 2024. Dix ans de retard que j'essaie d'épargner aux autres. J'écris sous mon prénom seul.
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